한국의 가계 빚이 경제 규모를 고려할 때 세계 36개 주요국 중 가장 많은 것으로 나타났다. 더욱이 코로나19 위기가 정점을 지나고, 저금리 시대가 저물면서 미국 등 주요국은 국내총생산(GDP) 대비 가계 부채 비율이 1년 전보다 4%포인트 이상 감소할 때 한국은 0.7%포인트 하락하는 데 그쳤다. 한국의 높은 가계 부채가 국내 경제를 위협하는 뇌관이 될 수 있다는 우려의 목소리가 나오는 이유다.

6일 국제금융협회(IIF)의 세계 부채 보고서에 따르면 올해 1분기 기준 한국의 GDP 대비 가계 부채의 비율은 104.3%로 조사 대상 36개국 중 가장 높았다. 레바논(97.8%), 홍콩(95.3%), 태국(89.7%), 영국(83.9%), 미국(76.1%) 등이 뒤를 이었다. 특히 가계 빚 규모가 경제 규모보다 큰 나라는 한국이 유일했다.  

코로나19의 세계적 대유행(팬데믹)이었던 1년 전과 비교해도 대출 증가세는 뚜렷하게 꺾이지 않고 있다. 지난 1분기 한국의 GDP 대비 가계 부채 비율은 1년 전(103.6%)보다 0.7%포인트 낮아지는 데 그쳤다. 영국(-7.2%포인트), 미국(-4.7%포인트), 일본(-4.6%포인트) 등 주요국이 4%포인트 이상 감소한 것과 비교가 된다.

상당수 전문가는 가계 빚 급증이 눈에 띄게 꺾이지 않는 원인을 주택 구매 수요에서 찾는다. 이인호 서울대 경제학과 교수는 “지난해 정부가 DSR(총부채원리금상환비율) 등 부동산 규제를 강화했지만, 아파트 구입 등의 부동산 수요는 꾸준했다”며 “집값 상승이 가계 빚의 감소세를 더디게 만든 ‘모래주머니’ 역할을 한 셈”이라고 분석했다.

성태윤 연세대 경제학부 교수 역시 “집값이 안정화되지 않는다면 가계 빚 증가세가 꺾이긴 쉽지 않다”고 말했다.  


금리 인상기 경제 규모를 웃도는 가계 빚은 경제의 시한폭탄이다. ‘영끌(영혼까지 끌어모아 대출)’로 집을 산 이들은 대출금리 인상으로 이자 부담이 커지고 있어서다. 빚 부담에 따른 소비 위축은 경기에 영향을 주는 등 악순환이 이어질 수 있다.  

한국은행에 따르면 지난 4월 예금은행의 가계대출 평균금리(신규 취급액 기준)는 연 4.05%로 2014년 3월(연 4.09%) 이후 최고치다. 지난해 8월부터 10개월 동안 한은이 기준금리를 1.25%포인트 인상한 영향이다. 한은 분석결과 기준금리가 0.25%포인트 오를 때마다 가계의 이자 부담은 연간 3조원 정도 늘어난다.

기업 부채도 국내 경제를 위협하는 요인이다. 경제 규모를 고려한 한국 기업의 부채 비율이나 증가 속도 모두 최상위권으로 나타났기 때문이다.  

IIF에 따르면 GDP 대비 한국 비금융기업의 부채비율은 1분기 116.8%다. 홍콩(281.6%), 레바논(223.6%), 싱가포르(163.7%), 중국(156.6%), 베트남(140.2%), 일본(118.7%)에 이어 조사대상 중 일곱 번째로 높았다. 특히 한국 기업의 부채 비율은 1년 사이 5.5%포인트 뛰면서 베트남(10.9%포인트)에 이어 두 번째로 상승 폭이 컸다.  

오는 9월 정부의 중소기업ㆍ소상공인에 대한 대출 만기 연장ㆍ원리금 상환 유예조치가 끝난다는 점도 대출 부실 우려를 키우는 요인이다. 해당 조치가 끝나면서 빚 못 갚는 중소기업과 자영업자가 속출할 수 있어서다. 금융당국에 따르면 지난 1월 말 해당 대출 잔액은 133조4000억원(70만4000여건)에 이른다.  

부채가 ‘빚 폭탄’ 부메랑으로 돌아오지 않도록 대책 마련이 시급하다는 의견도 많다. 하준경 한양대 경제학부 교수는 “부동산 시장이 심리적으로 안정돼 가계 대출의 감소세가 이어질 수 있도록 금융 당국의 대안이 필요한 상황”이라며 “특히 금리 상승기에 개인과 자영업자들의 채무 조정 등을 둘러싼 정책적인 논의가 필요하다”고 말했다.