투자는 왜 해야 할까요? 꾸준히 잘 먹고, 잘 살기 위해서겠죠. 죽기 전까지 쓸 돈과 앞으로 벌 돈이 딱 맞아떨어지긴 어렵습니다. 예기치 못한 인생의 변수도 많지요. 지금 당장 얼마를 버는 것보다 이것을 어떻게 관리해 안정적 상황을 만드느냐가 중요한 이유입니다. 혹시 '가즈아~' 분위기에 휩쓸려 묻지마 투자했다가 손해를 본 적 없나요? 제대로 투자하려면 기본기부터 다져야 합니다.  

'올바르고 똑똑한 투자(올똑투)'에선 금융의 기초 지식을 차근차근 알려드립니다. 오늘은 ETF(상장지수펀드) 두번째 이야기입니다. 

사람들은 지금 어떤 ETF를 주목할까요? 최근엔 장기적인 사회·경제 트렌드를 파악해 투자하는 방법이 뜨고 있어요. 한국거래소 정보데이터시스템을 살펴보면 전기차, 반도체, 메타버스 종목이 개인 순매수 상위권에 자리해있죠. 이렇게 특정 테마(주제)와 연관된 자산으로 지수를 구성해 추종하는 ETF를 시장에선 '테마형 ETF'라고 불러요.

팬데믹을 기점으로 테마형 ETF가 시장의 외연을 넓히고 있어요. 지난 1월 자본시장연구원 발표에 따르면 지난해 ETF 순 자산 규모는 전년 대비 42% 증가한 74조원을 기록했죠. 전기차 배터리, 메타버스, 친환경 테마의 ETF가 시장 성장을 이끌었단 평가고요.

신규 상장된 주가지수 ETF 중 테마형 ETF의 비중은 3년 연속 큰 폭으로 증가했어요.(자본시장연구원 연구보고서, 2022.3) 지난해는 무려 77%를 차지했죠. 코로나 이전엔 2% 수준이었던 주식형 ETF 내 테마형 ETF의 운용자산(AUM)과 거래대금 규모도 지난해 말 약 25%로 확대됐어요.


 

투자자들이 테마형 ETF에 몰리는 이유는 뭘까요? '한 번에' '손쉽게' 글로벌 트렌드에 투자할 수 있어서예요. 

 
전기차를 예로 들어볼게요. 전기차 생태계엔 완성차 기업뿐 아니라 배터리 등 부품사도 있어요. 글로벌산업분류기준(GICS)에 따르면 완성차는 '자동차·부품업'에, 배터리는 '에너지업'에 속해요.

전기차에 관심 있다고 자동차·부품업과 에너지업에 몽땅 투자할 순 없죠. 관련이 없는 엔진 제조사나 발전사도 있으니까요. 개별기업들을 골라 투자하는 것도 귀찮고요. 트렌드를 추종하는 테마에 투자하고 싶다면 관련주만 묶은 테마형 ETF를 매수하는 게 가장 쉬운 방법이에요. 잘 차려진 밥상에 숟가락만 올리면 되니까요.

100% 좋은 말만 할 순 없어요. 세상만사, 빛이 있으면 그림자도 있는 법. 손쉽게 투자할 수 있다고 무조건 좋은 건 아니라는 것! 지금부턴 테마형 ETF의 어두운 면을 살짝 보여드릴게요.

테마형 ETF 같은 상품은 시장의 관심이 과도하게 높은 종목들이라 변동성이 커요. 단기 과열 여부를 판단하고, 장기 모멘텀을 가진 테마를 가려내야 합니다.

예를 들어, '산업의 쌀' 반도체 ETF의 시장 전망은 어떨까요? 반도체 등 대형 기술주는 최근 미 연방준비제도(Fed)가 긴축 정책을 적극적으로 펼치자 조정 국면에 들어섰어요. 연준은 저금리와 팬데믹으로 그간 시장에 공급된 막대한 유동성을 회수하기 위해 기술주를 압박하고 있고요. 투자자들은 불안함에 떨고 있죠.

김민기 자본시장연구원 연구위원은 "당대 유행하는 테마를 좇아 상품을 출시할 경우, 상장 당시 ETF에 편입된 종목은 시장의 관심을 과도하게 받아 결과적으로 고평가될 위험이 존재한다"며 "ETF 투자자는 이러한 테마형 ETF의 위험요소에 주의를 기울일 필요가 있다"고 조언했어요.

장기적으로 본다면요? 스마트폰, TV, 컴퓨터를 비롯해 전기차, 에너지 등 모든 산업에 필수적인 반도체. 전망이 밝다는 건 누구도 부정할 수 없을 겁니다. 공급난도 2~3년 이상 지속할 것이란 게 중론이죠. 단기적 관점에서 테마형 ETF에 '올인'하는 건 꽤 위험한 일이지만, 투자 기간이 길수록 수익률의 변동 폭은 그만큼 줄어들 가능성도 분명 있어요. 참 어렵죠? 셈법이 복잡해지는 순간입니다.

ETF에 투자하기로 맘먹었다면, 이제는 전략을 짤 시간!

앞에서 말씀드린 대로, 테마형 ETF만을 투자하는 건 단기적 불확실성 때문에 추천하지 않아요. 종목 선정이 특정 분야에 한정되는 정도가 커 분산 투자 효과가 낮죠. 요즘처럼 변동성이 클 때는 안정성이 높은 대표 지수 ETF를 핵심 자산으로 삼고, 변동성이 높은 테마형 ETF를 위성 자산으로 일부 투자해 수익률을 높이는 '핵심-위성(Core-Satellite)' 전략을 추천해요.

 
임종욱 미래에셋 ETF 솔루션 팀장은 "핵심 포트폴리오엔 시장 수익률을 대표하는 '대표지수 ETF', '코스피200 ETF', 'S&P500 ETF' 등을 넣고, 나머지 자금은 변동성이 높은 자산에 배분하는 게 좋은 방법"이라며 "꾸준한 현금흐름이 발생하는 인컴(income)형 상품에 관심을 가지는 것도 추천한다"고 했어요.

어디에 투자할까요? 내가 투자한 ETF가 어떤 지수를 추종하는지에 따라 장기 수익률이 달라지니 고민이 깊어져요. 그래서 준비했어요. ETF 중에서도 요즘 가장 핫한 것들만 모아봤답니다. ※추천 테마는 미래에셋자산운용의 자문을 받아 구성했어요. 



주식 가격 상승에 따른 시세차익 말고도 주식에 투자해서 얻을 수 있는 수익이 있어요. 바로 배당수익이죠. 회사의 이익을 주주에게 환원하는 것으로, 대개 분기나 반기별로 지급해요. 요즘처럼 변동성이 큰 상황에서는 연평균 3~5% 내외의 배당금을 지급하는 배당주가 매력적이죠.

미국엔 안정적으로 꾸준히 배당금을 지급하는 기업이 많아요. 25년 이상 매년 연속적으로 배당금을 증가시킨 기업은 ‘배당귀족’이라고 불러요. 3M, 존슨앤드존슨, 월마트, 코카콜라 같은 기업들이죠. 25년 동안 배당금을 한 번도 삭감한 적이 없다는 게 놀랍죠? 금융위기와 팬데믹을 거치면서도 안정적으로 재무관리를 해왔다는 증거니까요.

전기차는 환경과 관련된 각종 규제, 보조금 정책의 영향으로 가격 경쟁력이 높아지면서 지속 성장하고 있어요. 완성차를 필두로 배터리, 리튬과 니켈 등 배터리 소재, 자율주행 기술까지. 지속적인 관심 속에서 생태계를 넓히고 있죠.

 
주요 기업들도 2030년까지 전기차에 수십조원에 달하는 투자 계획을 밝혔어요. 현대차는 2040년까지 전기차 생산시설의 완전 자동화를 목표로 하고 있죠. 테슬라는 2025년 전기차 200만대를 생산할 계획이고요. 벤츠는 2030년, GM은 2035년부터 순수전기차만을 생산하겠다고 선언했고요. 퓨처 모빌리티 시대의 주인공이 될 전기차, 이젠 일부 소비자가 찾는 친환경 차량이 아닌 대중적인 미래차가 되기 위해 시동을 걸고 있어요.

ESG, 몇 년 전만 해도 낯설었지만 이젠 익숙한 단어죠. Environmental(환경), Social(사회), Governance(지배구조)의 준말로 기업의 지속가능성을 높이는 비재무적 요소예요. 환경과 사회에 대해 배려를 하는 기업이 장기적으로 이익 또한 증가하리라는 것이 ESG의 핵심 개념이에요. 전통적인 재무제표 분석뿐 아니라 비재무적인 부분까지 평가해 리스크를 줄이자는 전략이죠.

 
착한 경영을 하는 기업이 이윤을 얻을 수 있을 것이란 믿음, 점점 확고해지는 모습입니다. 글로벌지속가능투자연합(GSIA)에 따르면 ESG 관련 투자자산 규모는 2016년 2경9382조원 수준에서 2020년 4경5414조원으로 4년간 2배나 증가했어요. 주요 글로벌 연기금, 국부펀드, 자산운용사 등 기관투자자들이 앞다퉈 ESG 투자를 늘리고 있다는 뜻이에요.

중앙일보와 미래에셋자산운용은 올바른 ETF 투자문화 조성을 위해 다음 달 1일부터 8월 31일까지 '제3회 TIGER ETF 유튜브스타'를 개최해요. 이번 공모전은 대학(원)생들을 대상으로 진행합니다. 휴학생, 개인, 팀 상관없이 도전할 수 있어요.

업계 최초 ETF 유튜브 영상 공모전인 만큼 상금도 푸짐해요. 총상금은 2000만원입니다. 대상 1명, 최우수상 2명, 우수상 2명을 시상합니다. 응모만 해도 5만원 영상 제작 지원금을 지급해요. 대상, 최우수상 수상자 3인에게 미래에셋자산운용 단기 인턴십 특전도 제공하고요. 공모전 사이트에서 지원서를 접수해 개인 계정에 올린 영상 링크를 제출하면 끝! ETF를 더 알고 싶다면, ETF를 통한 ‘뚝심’ 투자 문화 조성에 힘을 보태고 싶다면 공모전에 참가해 마음껏 포부를 펼치세요.