엔비디아가 올해 1분기에 시장 기대를 웃도는 실적을 거뒀지만, 대(對)중국 수출 규제로 인해 2분기 성장 전망에는 제동이 걸렸다. 트럼프 행정부가 반도체 설계에 필수적인 소프트웨어의 중국 수출까지 중단하면서 미국 반도체 업계 전반에 긴장감이 높아지고 있다.

28일(현지시간) 엔비디아는 올해 1분기(2~4월)에 매출 440억6200만달러(약 60조8000억원)와 영업이익 216억3800만달러(약 29조9000억원)의 실적을 기록했다고 밝혔다. 조정 주당순이익(EPS)은 0.96달러로 집계됐다. 지난해 같은 기간 대비 매출은 69%, 순이익은 26% 증가하며 시장 예상치를 모두 상회했다.

엔비디아의 실적을 견인한 것은 데이터센터를 주축으로 한 인공지능(AI) 인프라였다. 전체 매출의 88%를 차지한 데이터센터 부문은 전년 대비 73% 증가한 391억달러의 매출을 기록했다. 마이크로소프트(MS), 오픈AI 등 대형 고객사들이 데이터센터를 확충하면서 실적 상승을 뒷받침했다. 

엔비디아는 그래픽처리장치(GPU), 중앙처리장치(CPU), 고대역폭메모리(HBM)를 결합한 반도체 패키지인 AI 가속기 수십 개를 하나로 묶은 AI 서버를 데이터센터에 납품하고 있다. 엔비디아 측은 “전 세계 각국이 이제 AI를 전기나 인터넷처럼 필수 인프라로 인식하고 있다”며 “엔비디아 AI 인프라에 대한 수요가 매우 강력하다”고 밝혔다.

엔비디아는 중국을 둘러싼 불확실성이 향후 실적의 발목을 잡을 수 있다고 우려했다. 이날 엔비디아가 제시한 2분기 매출 전망(가이던스)은 450억달러로, 시장 예상치인 459억달러에 못 미쳤다. 엔비디아는 H20 수출 제한이 없었다면 이번 분기에 25억달러의 추가 매출을 올리고, 다음 분기 매출도 80억달러 더 많았을 것이라고 설명했다. 


중국 전용 저사양 칩 H20은 지난 4월부터 대중 규제가 강화되면서 수출이 중단됐다. 젠슨 황 최고경영자(CEO)는 “현재 500억달러 규모의 중국 시장은 사실상 미국 산업에 닫혀 있다”며 “제한된 선택지 속에서도 중국 시장을 계속 공략할 수 있는 제품 생산을 고려 중이고, 적절한 시기가 오면 정부와 직접 협의할 계획”이라고 말했다.

트럼프 행정부의 대중 반도체 규제는 ‘반도체 설계 자동화(EDA)' 소프트웨어까지 확대되는 양상이다. 이날 파이낸셜타임스(FT) 등 외신에 따르면 미국 상부무는 최근 시놉시스, 케이던스, 지멘스 EDA 등 EDA 기업에 중국으로의 기술 공급을 중단하라는 내용의 서한을 발송했다. EDA는 반도체 회로를 설계하고 검증하는 데 필수적인 소프트웨어다. 설계 역량과 미세공정의 중요성이 커진 AI 반도체가 부상하면서 EDA의 역할은 더욱 커지는 추세다.

미국의 조치가 중국 EDA 자립화도 촉진할 것이란 우려도 나온다. 글로벌 EDA 시장은 시놉시스, 케이던스, 지멘스 EDA 등 미국 3사가 약 75%의 점유율을 차지하고 있지만, 중국 역시 EDA를 반도체 경쟁의 전략 자산으로 보고 기술 확보에 박차를 가하고 있다. 화웨이는 자국산 EDA를 활용해 7나노미터(㎚, 1㎚=10억 분의 1미터) 공정의 반도체 칩 개발에 성공한 것으로 알려졌다.

이날 엔비디아 콘퍼런스콜에서도 황 CEO는 수출 통제 정책의 한계를 지적했다. 그는 “미국은 ‘중국은 AI 칩을 만들 수 없다’는 가정에 기반해 정책을 수립했지만 그 가정은 처음부터 의문이 제기됐고, 이제는 명백히 잘못된 것으로 드러났다”며 “수출 통제는 미국의 기술 플랫폼을 강화하는 방향으로 나아가야 하고, 중국이 만든 AI 모델이 미국의 AI 인프라 위에서 가장 잘 작동할 때 그것이 곧 미국의 승리”라고 말했다.